La morosidad de los créditos atraviesa una tendencia ascendente en la Argentina y ya alcanza a casi 6 millones de personas. Así lo señaló León Muro, analista del Centro Económico Político Argentino (CEPA), que explicó que los atrasos de más de 90 días en los préstamos acumulan 19 meses de crecimiento. Según el último informe de la entidad, correspondiente a junio, la irregularidad alcanza al 7,6 % de los créditos bancarios, mientras que llega al 30 % en los proveedores no financieros de crédito. En este último grupo se encuentran billeteras virtuales, casas de electrodomésticos y otras entidades habilitadas para otorgar préstamos.

Para Muro, el incremento de la morosidad está estrechamente relacionado con la pérdida del poder adquisitivo. “Desde CEPA, ponemos el eje en la caída del salario real”, sostuvo, y marcó que el problema comenzó a hacerse visible hacia noviembre de 2024, cuando los ingresos dejaron de recuperarse y comenzaron a perder terreno frente a los precios. Desde noviembre de 2023, el salario real acumula una pérdida del 6,3 % según la medición oficial. Sin embargo, al actualizar los ponderadores utilizados para calcular la inflación con los correspondientes a la Encuesta Nacional de Gastos de los Hogares de 2017-2018, la caída alcanzaría el 16,3 %, de acuerdo al análisis del centro de estudios.

El analista también advirtió sobre las diferencias entre el sistema bancario y los proveedores no financieros de crédito. Mientras los bancos cuentan con límites prudenciales para evitar que la cuota de un préstamo represente una proporción excesiva de los ingresos, las billeteras virtuales y otras entidades pueden ofrecer financiamiento por fuera de esos parámetros. “Cuando uno agota la fuente de financiamiento bancaria y va al proveedor no financiero de crédito, puede seguir obteniendo financiamiento, aunque sobrepase el límite prudencial”, explicó. Frente a este escenario, planteó como medidas de alivio la extensión de los plazos y una reducción de las tasas de interés, que pueden alcanzar niveles muy elevados: mientras un plazo fijo puede rendir alrededor del 20% anual, los préstamos pueden superar ampliamente el 70 %, con casos de tasas mucho mayores en algunas billeteras.

Muro consideró, no obstante, que el problema de fondo no puede resolverse únicamente con medidas financieras. “La solución al problema de la morosidad es una recuperación del salario”, afirmó, y vinculó la situación con las características del programa económico del Gobierno. A su vez, alertó que el deterioro podría profundizarse si los bancos comienzan a desprenderse de las carteras de créditos irregulares luego de los plazos establecidos por la regulación. Mientras la morosidad bancaria se mantiene estable, en las billeteras virtuales pasó del 29 % al 30,1 %, según los últimos datos citados. Para el analista, esto puede derivar en una mayor “precarización del crédito”, con familias expulsadas del sistema bancario que terminan recurriendo a proveedores no financieros y, posteriormente, al endeudamiento informal y a tasas usurarias.

Escuchá la entrevista completa a continuación.