Evergrande, el gigante inmobiliario chino que pone en jaque al sector financiero internacional

La compañía debe USD 300 000 millones y pone en duda su capacidad de pagarlos. Este lunes, sus acciones cayeron más del 10 % en la Bolsa de Hong Kong. Por qué esto podría repercutir gravemente en todo el sistema financiero.

Evergrande, el gigante inmobiliario chino que pone en jaque al sector financiero internacional

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Unidiversidad / Fuentes: Télam y elDiarioAR

Publicado el 21 DE SEPTIEMBRE DE 2021

La mega empresa inmobiliaria china Evergrande Group, poseedora de más de 1300 proyectos urbanísticos en más de 280 ciudades de ese país y un sinfín de inversiones en otros sectores de la economía, dejó en jaque al sector financiero internacional este lunes al poner en duda su capacidad de pago para cumplir con una deuda estimada en USD 300 000 millones. El vínculo que une al desarrollador inmobiliario chino con múltiples bancos de ese país, proveedores e inversionistas que compraron títulos que cotizan en bolsa podría generar una onda expansiva que afecte a todo el sistema de crédito internacional, en caso de que no pudiera cumplir con sus obligaciones.

En consecuencia, las acciones de la empresa cayeron el 10,63 % este lunes en la Bolsa de Hong Kong, su menor nivel de cotización en más de 11 años. Desde sus máximos históricos alcanzados en octubre de 2017, la valoración bursátil de la empresa cayó el 92,77 %.

En la Argentina, el impacto de esta situación global se combina con la inestabilidad política de los últimos días y la noticia de la renovación del gabinete del Frente de Todos. En este marco, las acciones locales que cotizan en Wall Street mostraron caídas por encima del 12 % en la tarde del lunes. El riesgo país, por otra parte, avanza el 4,2 % y se ubica en 1576 puntos básicos. 

Este jueves vencen dos títulos de deuda de Evergrande –un cupón de 232 millones de yuanes (USD 36 millones) y otro por USD 83,5 millones en intereses– y, hasta fin de año, tiene USD 669 millones en pagos de cupones, de los cuales unos USD 615 millones corresponden a bonos en dólares, según datos compilados por Bloomberg.

En total, la deuda de Evergrande incluye alrededor de 571 800 millones de yuanes de préstamos de bancos y otras instituciones financieras como fideicomisos, con 240 000 millones de yuanes con vencimiento en menos de un año.

 

Los antecedentes de la quiebra

Fundada en 1996 en la ciudad sureña de Guangzhou, la compañía se expandió del negocio de la construcción de viviendas con inversiones que incluyen vehículos eléctricos, producción de internet y medios, un parque temático, un club de fútbol (Guangzhou FC) y una empresa de agua mineral y alimentos, entre otras.

Sin embargo, el año pasado, la compañía informó una pérdida de 30 100 millones de yuanes (USD 4700 millones), la segunda caída anual consecutiva, y los ingresos no alcanzaron las estimaciones de los analistas.

Según informes citados por Bloomberg, Evergrande envió una carta al gobierno provincial de Guangdong (Guangzhou es la capital) en agosto de 2020 advirtiendo a los funcionarios que los pagos que vencían en enero de 2021 podrían causar una crisis de liquidez y potencialmente conducir a incumplimientos cruzados en el sector financiero en general. Los informes surgieron el 24 de septiembre, lo que hizo que las acciones y los bonos de Evergrande cayeran incluso cuando la compañía desestimó las preocupaciones.

Poco después, la compañía describió un plan para reducir su deuda a la mitad para mediados de 2023, incluida una serie de ventas de activos y ofertas de acciones, aunque se trata de acciones que no proveerán de dinero fresco a la compañía sino hasta 2022, mientras que la deuda de la compañía ha sido degradada: Fitch Ratings dijo el 8 de septiembre que parecía "probable" un incumplimiento.

Los problemas se acrecientan de cara a 2022, cuando vencen USD 2000 millones en bonos de la empresa en marzo y otros USD 1450 millones el mes siguiente que, dado el bajo nivel de credibilidad de la empresa en este momento, lucen difíciles de refinanciar.

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